на тему Совершенствование методики управления рисками инвестиционных проектов предпринимательской деятельности (на примере строительных организаций Владимирской об

Автор: Дорошенко Евгений

Тип работы:

Предмет: Экономика

Страниц: 150

Год сдачи: 2012

ВУЗ, город: ВлГГУ

Выдержка

Актуальность темы исследования. В настоящее время вопросы инвестиционного развития страны и регионов стоят особо остро. Разработка механизма осуществления инвестиционной политики обусловлена потребностью промышленных предприятий региона в инвестиционных ресурсах. В условиях старения производственного аппарата наблюдается негативная тенденция ухудшения конкурентоспособности России. По данным Всемирного банка, в рейтинге стран с благоприятными условиями ведения бизнеса Россия занимает 120-е место из 183 стран. Разработанная Правительством Российской Федерации Концепция развития России до 2020 года в качестве стратегической цели предусматривает достижение уровня экономического и социального развития, соответствующего статусу ведущей мировой державы ХХI века. Россия должна войти в пятерку стран лидеров ВВП в 2015-2020 годах. Достижение этой задачи немыслимо без осуществления инвестиционного развития организаций, совершенствования воспроизводственной структуры инвестиционных вложений, обновления основных производственных фондов. Актуальным вопросом является вопрос инвестиционного развития организаций региона и повышения эффективности основного капитала. В качестве примера в диссертационной работе приводятся строительные организации Владимирской области. Объемы строительных работ в данный момент в регионе находятся на достаточно высоком уровне. Однако, наблюдается значительный износ основных фондов парка строительной техники. В настоящий момент процент обновляемости парка строительной техники в год составляет 0.5-1.5 %. Норма обновляемости при этом должна быть на уровне 8 - 10 % в год. Доля устаревшей строительной техники составляет около 73 %. Такие показатели не способствуют повышению производительности труда. Вследствии чего возникает увеличение продолжительности по возведению объектов строительства. Учитывая, экономическую ситуацию в государстве, увеличение сроков строительства снижает доходность проекта, приводит к увеличению рисков. Увеличивается стоимость эксплуатации техники и, как следствие, возрастает стоимость квадратных метров недвижимости. Актуальным вопросом является вопрос технического перевооружения строительного производства. Необходимо уделить внимание совершенствованию воспроизводственной структуры инвестиционных вложений в целях повышения эффективности основного капитала. Разработанность темы исследования Вопросы совершенствования структуры инвестиционных вложений в основной капитал были и остаются предметом исследования отечественных и зарубежных экономистов базируются на работах Д.С.Милля, Д.Рикардо, А.Смита, Ф.Кенэ, К.Маркса. Разработка методологии определения эффективности инвестиционных вложений была осуществлена такими отечественными учеными как : Л.В.Канторович, С.Г.Струмилин, Т.С. Хачатуров. Вопросами повышения эффективности использования инвестиций занимались такие ученые как : В.В. Бочаров, Н.А.Бланк, С.И. Абрамов, Л.Гетман, О.А.Доничев, Ю.Н.Лапыгин, В.В. Ковалев, В.М. Павлюченко, О.С. Сухарев, Е.М. Четыркин. Вопросы инновационной политики рассмотрены в работах отечественных ученых: В.Ф.Архиповой, А.Л.Гапоненко, Б.В.Генералова, С.Ю. Глазьева, Г.В.Гутмана, Ю.А.Дмитриева, О.А.Доничева, В.В. Иванова, В.А.Кретинина, Ю.Н.Лапыгина, Ю.В.Яковцева, Д.В. Хавина и др. Проблемам инвестиционной привлекательности предприятий посвящены работы В.С.Барда, Р.Г. Жмакиной, В.П.Жданова, Ю.А. Корчагина, П.Ю. Осипова, Ю.И. Фирсова и др. Однако многие вопросы совершенствования воспроизводственной структуры инвестиционных вложений и повышения эффективности основного капитала остаются малоизученными. Актуальность и недостаточная разработанность данных проблем послужили основанием данного исследования. Цель диссертационного исследования Целью диссертационного исследования является разработка рекомендаций по обеспечению совершенствования воспроизводственной структуры инвестиционных вложений в целях повышения эффективности основного капитала. Достижение поставленной цели предопределило необходимость решения следующих задач: 1) Смоделировать пространственно-временную модель инвестиционного процесса на дискретном пространстве; 2) Разработать методику оценки рисков, возникающих в процессе инвестирования, которая оказывает существенное влияние на совершенствование воспроизводственной структуры инвестиционных вложений. 3) Представить численную оценку степени рисков инвестирования, выраженную в понятии «коэффициент риска» и предложить методику по вычислению данного параметра. 4)Произвести статистическое исследование инвестирования воспроизводственного процесса строительных организаций Владимирской области. 5) Разработать методику оценки эффективности воспроизводственной структуры инвестиционных вложений. Объектом исследования являются инвестиционные вложения воспроизводственного процесса. Предметом исследования является управление инвестиционными потоками в строительной отрасли региона. Методологическую основу исследований составляют методы организации специализированных подразделений крупных предприятий. Также фундаментальные научные положения теории управления лизинговыми операциями, теории управления рисками, методы оценки степени рисков в сфере строительства, методы проектного управления, методы анализа инвестиционных возможностей экономических систем. В качестве методологии исследования в работе использованы научные положения по организации управления рисками, сбалансированному развитию инвестиционной деятельности экономических систем, методы исследования систем управления, а также общенаучные методы познания: диалектический, абстрактно-логический, статистический, функциональный и структурно-уровневый методы исследований, методы системного анализа и синтеза, эволюционный и исторический подходы. Теоретической основой исследования являются научные достижения отечественных и зарубежных ученых, содержащиеся в теориях регионального развития, управления инновационными и инвестиционными процессами, а также программы, концепции, нормативные правовые акты, методические указания. Информационной базой исследования являются данные Министерства промышленности и торговли РФ, Министерства образования и науки РФ, Министерства экономического развития РФ, Федеральной службы государственной статистики, статистические данные субъектов РФ, методические рекомендации министерств и ведомств РФ. Область исследования Диссертация соответствует пункту 2.21. «Совершенствование воспроизводственной и технологической структур инвестиционных вложений в целях повышения эффективности основного капитала». Паспорта специальности ВАК 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (Управление инновациями). Основной научный результат заключается в том, что разработаны рекомендации по обеспечению рационализации воспроизводственной структуры инвестиционных вложений в целях повышения эффективности основного капитала, заключающиеся в том, что смоделирована пространственно-временная модель инвестиционного процесса, представлена методика определения степени рисков инвестиционных вложений, а также разработана методика оценки эффективности воспроизводственной структуры инвестиционных вложений; Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем: 1) Графически представлена пространственно-временная модель воспроизводственной структуры инвестиционных вложений. При определении рискосодержания работ, инвестиционный процесс характеризуется движением ресурсов, прежде всего финансовых. Следствием этого является то, что планирование, моделирование, реализация инвестиций, их расчет и контроль удобнее всего производить в стоимостных показателях. Поэтому при изучении явления рисков в инвестиционном процессе, основной упор будет сделан на стоимостные параметры. Целесообразно охарактеризовать инвестиции, как вложение денежных ресурсов на определенном отрезке времени, в некий избранный инвестором объект инвестиций, с целью окупаемости вложений и получения прибыли. Отличается модель тем, что исходя из специфики объекта, конъюнктуры рынка предлагается построить планируемый график инвестиционных вложений по этапам проекта, и семейство реализуемых инвестиционных вложений, что позволяет рассматривать инвестиционных процесс более объективно. 2) Разработана методика оценки рисков инвестиционных вложений воспроизводственного процесса с использованием пространственно-временной модели инвестиционного процесса, построенной на дискретном пространстве элементарных событий. Математическим аппаратом оценки принимаем теорию вероятностей. Новизна заключается в оценке совпадения точек принадлежащих графику планируемых инвестиционных вложений и графику реализуемых инвестиционных вложений. Данная методика отличается наглядностью и высоким визуальным восприятием. 3) Определена методика расчета численной характеристики степени рисков воспроизводственной структуры инвестиционных вложений – коэффициентов риска. Элементарной единицей инвестиционных вложений определена работа, совокупность работ составляют этап, совокупность этапов образуют две стадии – проектирования и строительства. Поэтому проект можно представить в виде четырех уровней иерархии. Все элементы проекта находятся под воздействием внешней среды, которая может быть выражена коэффициентом риска, т.е. каждому уровню иерархии проекта соответствуют риски. Новизна методики заключается в том, что вычисление коэффициентов производится с использованием пространственно-временной модели инвестиционного процесса и может обеспечить высокую точность. 4) Выполнено статистическое исследование воспроизводственной структуры инвестиционных вложений на основе методики первого порядка полнофакторного эксперимента. В качестве параметра предложена сумма инвестиционных вложений на техническое перевооружение организации. Представлен вывод уравнения регрессии, зависимостей среднего арифметического значения профиля от факторов. Новизна заключается в факторах, которые выбраны для исследования: количество квадратных метров недвижимости, которые строительная организация должна возвести, процент от стоимости квадратного метра недвижимости идущего на воспроизводство основных фондов организации. 5) Разработана методика оценки эффективности воспроизводственной структуры инвестиционных вложений в части технологического перевооружения организации. Данная методика позволяет выбрать финансовый механизм воспроизводственного процесса организации, повышает эффективность основного капитала, совершенствует воспроизводственную структуру инвестиционных вложений. Новизна заключается в том, что ключевым фактором методики является объем работ организации по долгосрочным договорам. Теоретическая и практическая значимость работы состоит в возможности использования ее положений и выводов: • при совершенствовании воспроизводственной структуры инвестиционных вложений в целях повышения эффективности основного капитала; • при разработке инвестиционных проектов; • при составлении бизнес-планов; • при выборе финансового механизма воспроизводственного процесса организации; Предложенный комплекс методологических рекомендаций позволяет оптимизировать расход средств на воспроизводственный процесс. Основные результаты работы могут быть использованы при дальнейшем совершенствовании методической базы совершенствования воспроизводственной структуры инвестиционных вложений. Результаты работы предлагаются к использованию в учебном процессе при изучении дисциплины «Менеджмент» экономических специальностей ВУЗов и специальности «Строительные машины и механизмы» специальности ПГС. Апробация результатов исследования. Результаты диссертационного исследования приняты к внедрению в ООО «УМСР-2» ( Управление механизации строительных работ, г. Владимир), ООО «Проектировщик» (г.Владимир), ОАО «Владимирский Промстройпроект»(г.Владимир). Отдельные положения диссертации докладывались и обсуждались при проведении ряда научных конференций в ГОУ ВПО «Владимирский Государственный университет», Всероссийской конференции международной академии экономики и инвестиций в строительстве. Методика оценки рисков воспроизводственной структуры инвестиционных вложений, разработанная в диссертации, была оформлена в виде конкурсной работы. Конкурсная работа была удостоена высокой оценки на всероссийском конкурсе Эврика-2011(г.Ростов-на-дону, ЮРГТУ). Была признана одной из лучших на конкурсе по направлению «социально-экономические вопросы науки и техники». Публикации. По результатам диссертационного исследования опубликовано 10 работ, общим объемом 3.3 п. л., в том числе 4 публикации в журналах рецензируемых ВАК РФ. Структура и содержание работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, приложения, списка использованной литературы, включающей 131 наименования, в том числе 3 иностранных источников; включает 9 таблиц, 24 рисунка.

Содержание

СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………1 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО РАЗВИТИЯ ОРГАНИЗАЦИЙ РЕГИОНА……………………………..8 1.1 Виды, структура, классификация инвестиций……………………………………………………….…..8 1.2 Основной капитал организаций региона…………………………..16 1.3 Обзор существующей политики инвестиционного развития организаций региона………………..………………………………21 ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННОГО РАЗВИТИЯ ОРГАНИЗАЦИЙ .…………….46 2.1 Методические аспекты управления основным капиталом ……….……………..……………………………46 2.2 Методические аспекты организации совершенствования воспроизводственной структуры инвестиционных вложений ……...53 2.3 Методическое обеспечение оценки рисков в процессе инвестирования………………………………………………………….67 ГЛАВА 3. ФОРМИРОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОЙ СТРУКТУРЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ВЛОЖЕНИЙ……………………………………………….………..…..77 3.1 Разработка механизма учета рисков инвестиционного проекта в строительстве………………………………………………..…………..77 3.2 Формирование методики управления инвестиционными потоками…………………………………………...................………….92 3.3 Разработка методики оценки рациональности выбора способа инвестиционного развития организаций региона………………………………………………………………..…99 ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………..…………..…..119 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………..120 ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………..133

Литература

В списке литературы более 130 наименований